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水处理长期有看点商机在膜处理管材

2019-07-04 17:11:07| 来源:| 编辑:| 点击:1次

水处理长期有看点 商机在膜处理、管材

hbzhan内容导读:环境污染已经到了临界点,政策支持力度,业内预计未来几年的政策格局都不会变化。年大气治理投资仍处于高峰,将继续优选其中业绩增长确定性强的行业龙头公司作为持续的重点配置;同时,水处理作为未来长期看点,市场空间广阔。政策升级将带来市政供水、市政污水处理、工业废水处理、环境监测等市场大规模增长。而作为2013年水业之热门细分领域的海水淡化和雨水管理,研究认为其市场化条件仍不完备。

2014水处理行业猜想 商机在膜处理与管材  政策扮演重要角色

2013年环保股的大行情主要来自于政策及突发事件驱动,其中大气板块尤为明显。2014年,研究认为政策仍将扮演重要角色,尤其临近全国两会,政策预期将持续发酵。根据近期环保工作会议上的定调,2014年重点工作是气、水、土壤污染三项治理工作,环保部目前正在牵头编制《水污染防治行动计划》和《土壤环境保护和污染治理行动计划》,业内预计雾霾、PM2.5、水污染、土壤修复等将成为两会上的讨论焦点,并由此带来环保板块整体估值的提升。

此外,两会期间,环境监管部门的体制改革也有望提上日程,长期以来困扰行业发展的立法强执法弱,政策大市场小的问题有望得到彻底解决,体制改革将成为环保需求转化为环保市场的有效手段,保证环保板块业绩的长期持续发展。

就产业本身来说,环保产业目前已经基本具备步入并购整合时代的条件,上市公司基于资金、资源、平台优势实施横向规模扩张、开辟相关领域新机遇、纵向整合产业链将是必然趋势,从而逐步形成一站式环境服务提供能力,并带来二级市场的投资机会

水处理长期有看点商机在膜处理管材

按照近期表态,作为大气污染防治行动计划姊妹篇的水污染防治、土壤污染防治行动计划都在紧锣密鼓的制定之中,而市场对此预期相对模糊,更容易出现预期差,且水和土壤后续的行业成长空间及政策持续性更强。

商机在膜处理、管材

从土壤修复、固废处理、再到大气治理,2013年国内有太多细分领域的新兴市场冉冉升起,光彩甚至盖过了的水务市场,从而给人一种辞旧迎新的错觉。而事实上,水业始终是环保市场的基础,无论新兴的板块属于哪个领域,参与其中的企业基本上都是依靠水业赚得了桶金。可以毫不夸张地说:无水业,无环保。

据测算,清洁水行动计划将投入2万亿元,政策升级将带来市政供水、市政污水处理、工业废水处理、环境监测等市场大规模增长。环保税改费方面,我们概算废水方面COD的税收额为376.5亿,若征收范围扩大、征收标准提高,则会达数千亿,能够满足我国每年环保投入资金的大部分,推动污染治理的顺利进行。

受益于城镇给排水、污水治理大发展,十二五期间管材投资提速,超过供水升级改造规划投资一半,也超过城镇污水处理投资一半。我国与发达国家相比差距很大,管雨污合流多、老化率高导致漏损率超标,但在油价大幅上涨,以及地方政府资金链紧张的大背景下,除了个别行业技术壁垒高的企业,反而有可能会是传统管材替代塑料管材。传统管材机会反而增加。

此外,水处理行业将在十二五进入质量提升期。膜技术受益于出水质量标准升级,国内膜技术企业凭借性价比与服务络优势取得发展空间;污水处理以提标为主,而目前膜处理是主流的技术,所以技术 项目能力是关键。

热点还不具备市场化条件

若论热门,2013年水业之当属海水淡化和雨水管理,前者主要是因为4月的《国务院办公厅关于做好城市排水防涝设施建设工作的通知》,具体表现为各种相关会议论坛热烈召开,业内人士争相参与;后者主要是因为去年年底的《海水淡化十二五规划》,许多机构投资者从一开年就纷纷以此为题展开调研和论证。

然而,业内有研究认为其市场化条件仍不完备,特别是投资运营的政策风险太大,不可预期的变数太多,所以企业在制定相关战略时需要格外谨慎,否则很可能会买到烂尾楼或套牢股。

长期来看,每年利用量分别为不到10亿立方米和大约500亿立方米的雨水和海水,远不及同为非常规水源但每年利用量不足40亿立方米的再生水更具成长性和可操作性。所以说,热门和市场含金量并不一定是水涨船高的关系。

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